9月11日，京东数科发布招股书，拟在科创板上市。
据招股＠书显示，2017年、2018年、2023年、2023年上半年，京东数科营业收入分别为90.70亿元、136.16亿元、182.03亿元及103.27亿元，归属于母公司〓股东的净利润分别为-38.20亿元、1.30亿元、7.90亿元及-6.70亿元。
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就2023年上半年卐而言，京东数科已经出现▆了6.7亿的亏损，而下半年经营业绩也存在不及预期的风险。
不过招股书显示◣，京东数科的营业收入可以分为金融机构数字化解决方案、商户与企业数字化解决↓方案、政府及其他客户数字↙化解决方案等。而前两项大约占据了京东数科近94%的营收。
从2017年到今年上半年，京东数科的金融机构数字化解决方案贡献的⌒营收占比逐步上升，从2017年的17.05%到今年上半年的41.48%。已经和商户与企业数字化解决≡方案平分秋色，足以可见京东数科从支付向金融科技方向的转变。
不过作为上述两大项目的核心产品之一，也是京㊣ 东数科的明星产品，2014年推出的京东白条是互联网信用支付代表之一，其营收和活跃用户有多少？为何会被归类到了"商户与¤企业数字化解决方案"？
年复合增长率52.28%，半年营收17.94亿
招股书显示，2014年2月，推出了业内首款信用消费产品"京东白条"，开创了互联网信用支付的先河。与京东商城合作，为优质个人用户提供①无抵押循环赊销额度，增强用户购买力，帮助京东商城提升销量、增强用户黏性并降低经营风险。
据悉，京东白条将京东商城的用户留存率提升了近100%，人均订单量提▓升约50%，交易额提升约80%。
2017年-2023年上半年期间，京东白条产品的科技服务收入分别为14.73亿元、27.34亿元、32.10亿元和17.94亿元。按照Ψ京东数科今年上半年来100亿左右的营收来看，京东白条的收入占到了总营收的17%。
而旗下另一款产品"京东金条"在报告期内实现的科技服务收入分别为9.20亿元、20.88亿元、36.60亿元和26.36亿元，今年上半年的的收入占到了总营收的26%。
从〖营收情况来看，京东白条似乎稍有逊色。毕竟消费贷产品的规模较大，而且大多数都是与金融机构合作进行放贷，再由金融机构基于信贷科∩技平台促成的贷款业务收入，按照一定的比例向京东数科支付手续费。
不过从年活跃用户数来看，京东白条则略胜一筹。2017年-2023年上半年期间，京东白条的年度活跃用户数分别为2492.73万、3584.36万人、5780.61万人和5544.61万人，年复合增☆长率达52.28%。
同期内，京东金条的年活跃用户数分别为302.08万户、677.31万户、1520.57万户和1424.17万户，尽管近三年年复合增长⊙率达到124.36%，但从活跃用户来看，京东白条似乎ζ更为大众所熟知和使用。
白条闪付，借卡下线的典范
招股书对于京东〖白条的介绍非常简略，对于白条产品的累计房款额度、贷款规模以及具体利率分布、资金结构等都没有作出公示。
而ω 说到京东白条，实际上其衍生产品"白条闪付"也同样在业内关注度颇高。
2016年9月，京东白条正式推出"白条闪付"产品，白条用户可以在京东App或京东金融App找到入口进行开卡。
白条闪付的推出，让京东白条摆脱了只能自身平台"线上支付"的局限，借助商业银行II、III类户的能力，绑定到Apple Pay、Huawei Pay等手机闪付产品中，实现线上线下的Pay能力支付。
彼时，京东白条"借卡下线"的方式引起了业内的广泛关注，这一新颖的模式似乎敲开了某些第三方支付机」构消费场景贫乏的大门。支付机构出钱、银行出卡、银联出线下◤场景，支付机构将线上消费引流到线下拓展了支付场景，银行开了更多的II类账户并且赚取了手续费，银联线下千万级别的非接POS有了更多流量，三方共赢的模式得到了诸多消费金融企业与银行的亲睐。
而在此之后ω，京东自身也推出第二款NFC支付产品——"京东闪付"，其创新性地选择了与北京银联合作，利用穿透式钱包形式，通过支付标记化代替银行结算卡号，将支付账户受理纳入到了银联现有的清算运作体系中，尽管在ξ 当时受到了行业的议论，但也再次将"借卡下线"的模式发挥到了极致。
京东白条到底是不是消费贷产品？
上文说过，京东数科的营业收入可以分为金融机构数字化解决方案、商户与企业数字化解决方◆案、政府及其他客户数字化解决方案等。
招股书对于"金融机构数字化解决方案"的表述是，建立了一站式金融行业数字化场景生态，为金融机构提供业务和技术数字化的解决方案，帮助金融机构拓宽获客渠道、优化产品运营策略、提升风险识别能力、增强信息系统敏捷能力。
主要分为业务数字化、技术数字化、主要产品和服务三个部分进行介绍。而在介绍主要产品和服务时，又分█成了信贷科技、信用卡科技、保险科技和资管科技。在其信贷科技的案例里，京东金条是其主要产品形态。
而"京东白条"却被放到了第一大类的"商户与企业数字化解决方案"中，成为其主要产品和服务中的典型案例。这是为何？京东白条又到底是不是一款消费贷产品？
实际上从招股书的分类来看，京东数科显然没有把其放在消费贷产品的类别之中，对于京东白条的介绍用的是"信用消费产品"。而同样也准备上市的蚂蚁集团其招股书对于"花呗"的描述是"无抵押消『费信贷产品"，本质上和借呗是一样的。
而在京东白条具体的业务模◇式介绍之下，并未涉及到金融机构等合作方。而无论是花呗还是借呗，其采用的主要是与金融机构合作伙伴共同发放︽贷款的模式。
招股书的描述是，对于用户使用京东白条产生的应收账款，京东数科利用大数据分析能力与区块链技术，筛选出优质底层资产，帮助京东商城通过发行资产支持证券的方式实现资产流转，增强其资产的流动性。这显然与银行或者小贷公司提供的贷款有着本质的区别。
当然据招股书介绍，京◣东白条也存在少量业务采用的是消费信贷模式，由商业银行全部或与京东数科持牌子公司共同出资，在用户使用京■东白条购买商品时将款项先行支付给京东商城。这部分业务主要是由于ζ，京东白条后期逐渐打通了京东体系内的O2O、全球购、产品众筹，后来又逐步覆盖了租房、旅游、装修、教育、婚庆等领域，让其从赊购≡服务延伸到了信用消费贷款。
但从招股书和整体情况来看，似乎第一种模式更占主流，但具体两个模式分别有多少的业务占比并没有准确的数据支持。
因此，按照招卐股书的描述来看，京东白条并不完全是一款消费信贷产品，信用消费产◥品的描述的确更适合它。
